L'analyse technique est-elle pertinente sur les marchés financiers ?

L'analyse technique est basée sur l'étude des historiques de cours dans le but de prédire l'évolution future des cours. Plusieurs outils sont à disposition de l'investisseur pour lui permettre d'établir un scénario haussier/baissier/neutre : Les figures chartistes, les indicateurs techniques, les chandeliers japonais. L'analyse technique est très utilisée par les particuliers du fait qu'elle est simple d'utilisation.

Il ne faut pas croire pour autant que l'analyse technique est facile. D'une part, il est indispensable d'acquérir certaines connaissances pour interpréter les différents signaux avec justesse. L'analyse technique est d'abord une question de probabilité. L'objectif est donc de maximiser votre taux de réussite sur un trade en identifiant rapidement les configurations graphiques haussières ou baissières. Vous devez donc savoir repérer facilement les différentes figures chartistes, savoir utiliser les indicateurs techniques de base et savoir lire les données affichées par les chandeliers japonais. Je ne vais pas rentrer dans les détails, ce n'est pas le sujet du jour.

Lecture pour vos vacances d'été

Si vous partez en vacances cet été, il serait dommageable de ne pas développer ou perfectionnez vos connaissances boursières, financières et économiques. Voici trois livres à lire qui vous permettront de repartir de bon pied dès la rentrée de septembre :

1. Tout savoir sur l'Analyse Technique de Monique Walker, Edition Gualino

Total : Le réveil de la belle endormie

La major pétrolière surfe sur une tendance haussière depuis septembre 2012 et superforme l'indice CAC 40 au 1er trimestre 2014. Fondamentalement, rien ne le justifiait mais les marchés sont fidèles à leur irrationalité. D'une manière générale, les valeurs de rendement sont en pole position en ce début d'année 2014 tandis que les valeurs de croissance souffrent ou patinent.

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Les valeurs du SBF 120 boudées ou massacrées

Un CAC 40 a atteint son sommet historique depuis 5 ans. Vous vous dites que les investisseur de long terme ont repris confiance et sont prêts à mettre une partie de leurs économies sur la Bourse. Malheureusement, selon les propos du trader Jean-Louis Cussac sur BFM Business, les flux fondamentaux ne sont pas présents. Cela dit, il y a des opportunités d'investissement. Plutôt d'être focalisé sur le CAC 40, regardons avec un oeil avisé le SBF 120, qui regroupe des valeurs moyennes en plus des 40 valeurs de l'indice phare du Palais Brogniart.

Pour détecter le potentiel de hausse d'une valeur, il faudra se baser sur quelques critères d'analyse fondamentale et technique. Du coté fondamental, l'environnement du secteur, les relais de croissance, le niveau d'endettement et la solvabilité permettront de se faire une idée de la qualité de l'entreprise. Au niveau de l'analyse technique, les phases 1 ou 4 du cycle de Weinstein vont nous aider d'optimiser le timing d'une prise position à l'achat.

Voici 4 valeurs du SBF 120 à parier à moyen-long terme en données hebdomadaires au 7 mars 2014 :

Bourbon (PAR : GBB)

- Réduction de sa dette par quelques cessions de sa flotte maritime

- Bénéficiaire de la cherté du prix du pétrole

Danone (PAR : BN)

- Possible cession de son pôle Nutrition Médicale

- Réduction des coûts opérationnels en Europe

- Croissance saine dans les pays émergents dans les années à venir (même si pour l'instant ça reste tendu à court terme)

Vallourec (PAR : VK)

- 2/3 du chiffre d'affaires dans le domaine du Pétrole-Gaz

- Bénéficiaire de la cherté du prix du pétrole

- Émergence à court terme du gaz de schiste via ses tubes d'acier de haut de gamme

Essilor (PAR : EI)

- Entreprise à caractère défensif
- Positionnement dans la vente d'optique en ligne
- Croissance dans les pays émergents dans les années à venir

L'or toujours morose

Pour la première fois depuis l'an 2000, l'or a connu une baisse annuelle dont les sociétés de gestion se réjouissent. Le dégagement des investisseurs spéculatifs sur l'or papier via les produits dérivés en est pour quelque chose sans aucune raison fondamentale car les poudrières sont toujours là.

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Méfiance sur le CAC 40

NB : Article contributeur pour le site de Tendance.com

Les sociétés de gestion se réjouissent pour la deuxième année consécutive de la bonne performance du CAC 40. Pour 2014, elles sont pour la plupart bullish ou au pire neutre. Ce qui me semble normal pour leur business. Cependant, j'ai détecté une alerte technique en données mensuelles sous condition d'une confirmation lors de la clôture du 31 décembre.

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Trouvez le système de trading idéal

Cet article écrit de ma part, contribue au site BourseBinaire.fr.

Le trading est à la portée de tous parce qu’il ne nécessite pas de formations qualifiées mais la réalité vous ramène sur terre. Les personnes qui se sont aventurées, ont pour la plupart baissé pavillon parce qu’ils n’ont pas pris le temps de comprendre les « fondamentaux ». L’autre raison réductrice est le manque de temps pour s’y consacrer. Pour réussir dans ce domaine, il faut s’y investir avec passion, persévérance et confiance en affrontant les marchés et en comprenant les erreurs commises. Via l’analyse technique, la création d’un système de trading propre à une stratégie d’investissement est nécessaire pour apprendre à devenir un bon trader ou investisseur. Voici quelques pistes qui pourraient aider les traders ou investisseurs novices ou peu aguerris :

Lire la suite sur : http://boursebinaire.fr/systeme-de-trading-ideal.html

Valeurs du CAC 40 : Analyse technique en bref !

Je vous propose sous forme de tableau l'analyse technique en données hebdomadaires des 40 valeurs du CAC 40 au 06 décembre 2013. Vous pouvez constater que les stars de la cote (en bleu) commencent à souffrir. D'un autre coté, c'est un retour à la norme du fait de leurs ratios de valorisations élevés (PER, VE/EBITDA).

Technip (PAR : TEC) : Approche fondamentale et technique

Lors du salon Actionaria 2013, j'ai eu l'opportunité d'apprendre à connaître Technip, spécialisé dans l'ingénierie, la construction et le management de projets dans l'industrie de l'énergie dont il est un des leaders mondiaux. Ses activités sont en divisées en trois segments : Subsea dans le développement dans les infrastructures sous-marines, Onshore pour l'ingénierie et la construction des installations terrestres (raffinage, pipelines, pétrochimie...) et Offshore pour l'ingénierie et la construction d'installations de production en eau profonde.

Un parapétrolier diversifié

Contrairement à Bourbon et à CGG Veritas, Technip est un parapétrolier diversifié à la fois en amont dans le Subsea et l'Offshore et en aval dans l'Onshore car les autres sont spécialisés sur un domaine très précis de la chaîne de production énergétique. Par contre, l'entreprise est dépendante du niveau d'investissement des majors pétrolières et de l'évolution de la demande globale en énergie. Sur ce dernier point, je ne suis pas trop inquiet car d'une part, les pays émergents veulent s'occidentaliser puis d'autre part, les énergies nouvelles ont encore des faiblesses en terme de rendement.
Récemment, Technip a fait un profit warning en révisant ses objectifs pour 2013. Ceci est lié à la baisse du chiffre d'affaires dans le Subsea via une effet de change négatif d'environ 100 millions d'euros. Lors de ma visite de son stand au salon Actionaria 2013, un des membres du service commercial m'a recommandé d'acheter sans hésiter. En tant qu'investisseur avisé, je ne suis pas tombé dans le piège car l'analyse technique me dit le contraire à moyen et long terme.

Le cycle de Weinstein

Contrairement à l'analyse fondamentale, l'analyse technique a l'avantage de mieux cerner l'aspect psychologique des marchés financiers. En présence d'indicateurs techniques, l'investisseur lambda peut optimiser son timing d'achat ou de vente.

Pour ceux qui souhaitent s'initier à l'analyse technique, je vous recommande d'apprendre à maîtriser le cycle de Weinstein. Il est composé de 4 phases appelées respectivement : 

- Accumulation (Phase 1)

- Expansion (Phase 2)

- Distribution (Phase 3)

- Chute (Phase 4)

Cycle de Weinstein avec Soitec

L'analyse technique en bref

Souvent décriée par l'académie financière, l'analyse technique est devenue incontournable que ce soit notre horizon d'investissement. Son principal avantage est qu'il n'y a pas de barrières d'entrée car il est facile d'accès. De nombreux livres spécialisés pour l'apprentissage sont disponibles dans les différents réseaux de distribution. Les sites web des brokers vous proposent gratuitement des outils. Malgré les krachs, les particuliers avisés s'y intéressent car ils constatent que l'analyse fondamentale surtout au niveau macroéconomique n'est pas en phase avec les évolutions boursières.
Son rôle est d'étudier graphiquement le cours d'un actif à partir d'indicateurs techniques afin d'anticiper sa future évolution.

Avantage de l'analyse technique

- L'investisseur n'est pas troublé par des faits d'annonces car il se concentre ce qu'il a à faire.
- Elle prend en compte la dimension psychologique. Cela permet de mieux comprendre le sentiment des investisseurs lors des tendances de marché.
- Etant donné le nombre d'indicateurs graphiques et techniques à appréhender, il est possible de se détacher de la concurrence en élaborant sa propre méthode et ses convictions.
- Elle peut être considérée comme un complément de l'analyse fondamentale en déterminant des niveaux d'achat et de vente.
- Les détracteurs de l'analyse technique sont de moins en moins nombreux. Sur BFM Business, les gérants qui interviennent sur les plateaux télés n'hésitent pas en parler.

Seb (PAR : SK) : La vapeur va reprendre !

Créé en 1857 puis en 1973 sous forme d'holding, le groupe SEB est le numéro un mondial du petit électroménager dont son siège social se situe à Ecully dans la banlieue lyonnaise. Pour y arriver, il a misé sur une stratégie axée sur l'innovation et l'internationalisation. Concernant cette dernière, la société a fait de nombreuses acquisitions sur des zones géographiques considérées comme stratégiques : Supor en Chine, Maharaja Whiteline en Inde, Asia Fan au Viêt Nam, Arno au Brésil, Imusa en Colombie.

Au 31 décembre 2011, la répartition du chiffre d'affaires par zone géographique est la suivante :

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Pour être plus précis sur ce point, le groupe SEB réalise environ 45 % de ses ventes dans les pays émergents et 55 % dans les pays développés.