29 avril 2012

Mise à jour de mon profil d'investisseur

Au début de la création de mon blog fin octobre 2011, j'avais mis un bloc concernant mon profil d'investisseur que j'ai supprimé provisoirement. En fait, il y a eu sur les 6 mois passés des évolutions et des réflexions mûres sur mon profil d'investisseur. Cependant, ce n'est pas un changement de veste que j'ai opéré du jour au lendemain.

26 avril 2012

L'exposition des banques françaises aux dettes des PIIGS

Malgré une accalmie en début d'année, la crise des dettes de la zone euro refait surface avec l'Espagne pour ne pas avoir respecté les objectifs de déficit en 2011, la France en raison des échéances électorales, puis les Pays-Bas via la démission de son gouvernement pour ne pas s'être mis d'accord sur le plan de réduction budgétaire avec un parti de coalition extrémiste. Bref, les marchés n'aiment pas l'incertitude donc les investisseurs ont préféré depuis quelques semaines de prendre leurs bénéfices.
Les premiers de victimes de cette baisse sont les banques européennes. Aujourd'hui, je vais me pencher sur l'exposition directe nette des banques françaises (BNP Paribas, Société Générale, Crédit Agricole et BPCE) aux dettes des PIIGS au 31 décembre 2011, en me basant sur leurs rapports annuels respectifs.

23 avril 2012

Les PIIGS en question !

PIGS veut dire "porc" en anglais. C'est un acronyme utilisé par des journalistes anglo saxonnes pour désigner quatre pays de la zone euro : Portugal, Italie, Grèce, Espagne. Par la suite, on ajouté un nouveau "I" avec l'Irlande et cela nous donne "PIIGS".
Depuis fin 2009, nous n'arrêtons pas de le marteler à cause de la crise de dettes de la zone euro mais cela est justifié. En effet, ces 5 pays ont beaucoup de points communs :
- Une fiscalité laxiste pouvant favoriser une économie souterraine.
- Un modèle économique peu diversifié et axé sur la consommation qui se traduit par un déficit commercial.
- Mis à part l'Italie, les 4 autres n'ont pas ou plus de tissu industriel.
- Un énorme taux de chômage des jeunes de moins de 25 ans. (Source Labforecast)
- Un ratio élevé dette publique sur PIB.
- Des perspectives de croissances faibles ou inexistantes.

15 avril 2012

Les valeurs boursières dans mon viseur !

En me basant sur la partie Bourse de mon manifeste financier 2012, voici ma liste des valeurs boursières que je surveille dans le cadre de mes futures positions d'achats :

Valeurs
Secteurs d’activités
3M Company (NYSE : MMM)
Conglomérat multisectoriel
Air Liquide (PAR : AI)
Chimie de base
Archer Daniels (NYSE : ADM)
Produits fermiers
Chesapeake (NYSE : CHK)
Energie : gaz
Coca Cola (NYSE : KO)
Agroalimentaire
Exxon Mobil (NYSE : XOM)
Energie
Johnson & Johnson (NYSE : JNJ)
Santé : produits pharmaceutiques
Orpea (PAR : ORP)
Santé : maison de retraite
Pepsico (NYSE : PEP)
Agroalimentaire
Potash Corp (NYSE : POT)
Matières agricoles
Reckitt Benckiser (LSE : RB.)
Produits personnels
Tesco (LES : TSCO)
Grande distribution
Unibail Rodamco (PAR : UL)
Fonciers commerciaux
Vimorin (PAR : RIN)
Matières agricoles

Ayant déjà un portefeuille bien fourni mais en manque de diversification sur certains secteurs d'activités, il est évident que je ne vais pas acheter tous les valeurs listées sur le tableau ci-dessus car avoir trop de positions augmentera les frais de transactions tant en entrée qu'en sortie.

Lors de mon prochain billet, je ferai une liste des valeurs boursières des PIIGS (Portugal, Irlande, Italie, Grèce, Espagne). Selon moi, leurs indices respectifs sont sanctionnés excessivement même si les arguments fondamentaux sont justifiés et je pense qu'il y a des opportunités d'achats à bon compte à condition d'être sélectif. De plus, il se peut que je rajoute des valeurs cotées sur ces pays mal traités par les marchés, dans ma liste de surveillance.

9 avril 2012

Les erreurs qui nous empêchent de battre le marché !!

Pour arriver à battre le marché, il faut tout d'abord éradiquer nos erreurs. Personnellement, j'en ai fait beaucoup lors de mes débuts en Bourse. Bref, je les assumes et cela me servira de leçon à l'avenir. Investisseur boursier depuis presque 3 ans, j'ai acquis des connaissances boursières que ce soient en analyse fondamentale ou en analyse technique par la lecture de livres spécialisés et les consultations de blogs de la communauté financière. Après avoir bien les intégrer, j'avais la conviction que je pourrais battre le marché avec une stratégie propre à moi-même mais jusqu'à fin 2011 le résultat n'était pas là. Du coup, j'étais frustré et perdais patience. De nature persévérant, il fallait que je remette en cause ma stratégie et que j'analyse encore mes erreurs. Cela passe évidemment par un travail de réflexion sur une nouvelle stratégie mais aussi sur soi-même.

7 avril 2012

Mon manifeste financier 2012 pour être libre financièrement

Etant encore dans le cocon familial depuis mon entrée dans la vie active en septembre 2008, j'ai eu la chance de mettre une grande partie de mes revenus dans des placements d'épargne et boursier. Naturellement, j'ai songé à investir dans l'immobilier traditionnel. Cependant à moyen terme, mes envies de reconversion professionnelle dans la gestion de patrimoine m'oblige à mobiliser des besoins financiers non négligeables. Ainsi, l'investissement dans la pierre est repoussé pendant un certain temps.
D'un autre coté avant de lancer mon blog, j'ai également la soif d'être libre financièrement afin de vivre dans le confort et de financer d'autres projets personnels (voyages, travailler à l'étranger, loisirs). Pour y arriver, j'ai établi un "manifeste financier 2012" en me fixant des objectifs dont je vais faire en sorte de les respecter à la lettre que ce soient en Bourse, dans mes finances personnelles, sur d'autres placements dont je souhaite investir.
Par ailleurs, j'envisage dans les six mois à venir de créer un nouveau blog sur les enjeux du XXIème siècle.

1 avril 2012

Revue trimestrielle de mon portefeuille

En faisant des arbitrages, mon portefeuille a connu quelques modifications depuis le début de l'année 2012 jusqu’à aujourd'hui.

Mon portefeuille au 01/01/2012 : 

Actions
Fonds de gestion & produits dérivés
Alamos Gold (TSX : AGI)
Nordea Nordic Equity Fund
Bouygues (PAR : EN)
Federal Multi Or et Matières Premières
Cameco (TSX : CCO)
LO World Gold Expertise
Carrefour (PAR : CA)
Pictet Latin America Local Currency Debt
Delhaize Group (BRU : DELB)
Gold Bullion Securities (ETF)
M6 Metropole TV (PAR : MMT)
EZC Double Short CAC 40 (Tracker)
SBM Offshore (AMS : SBMO)

Seb (PAR : SK)

Suntech Power (NYSE : STP)

Total (PAR : FP)

Vallourec (PAR : VK)



A l'heure où j'écris, j'ai vendu Bouygues et Carrefour pour des raisons fondamentales (Voir mon billet "Se rendre à l'évidence") sachant que je ne verrais pas leur cours de Bourse revenir à mon prix de revient, pendant un certain temps.

Pour 2012, j'ai établi un manifeste boursier qui détaille ma stratégie d'investissement et mes préférences sectorielles.

Mon portefeuille au 31/03/2012 :

Actions
Fonds de gestion & produits dérivés
Alamos Gold (TSX : AGI)
Nordea Nordic Equity Fund
Becton Dickinson (NYSE : BDX)
Federal Multi Or et Matières Premières
Cameco (TSX : CCO)
LO World Gold Expertise
Delhaize Group (BRU : DELB)
Pictet Latin America Local Currency Debt
M6 Metropole TV (PAR : MMT)
OFI MultiSelect BRICA
McDonald’s (NYSE : MCD)
Ipath S&P 500 VIX ETN (NYSE : VXX)
SBM Offshore (AMS : SBMO)
Gold Bullion Securities (ETF)
Seb (PAR : SK)
EZC Double Short CAC 40 (Tracker)
Suntech Power (NYSE : STP)

Total (PAR : FP)

Vallourec (PAR : VK)



Coté actions, j'ai acheté à bon compte McDonald's (NYSE : MCD) et Becton Dickinson (NYSE : BDX) dont je n'exclus pas une consolidation. Pour le premier, même si cela ne correspond pas en toutes lettres au manifeste, le géant de la restauration rapide a un avantage concurrentiel indéniable du fait de la popularité de ses hamburgers et ses menus et que c'est une entreprise trans-générationnelle. Pour le second, je voulais avoir une exposition dans le secteur de la santé en particulier sur les équipements médicaux dont les besoins de soins représentent un gisement de croissance en raison du vieillissement de la population.
Coté fonds de gestion & produits dérivés, j'ai pris la décision de prendre position sur OFI Multiselect BRICA, un fond exposé sur les BRIC (Brésil, Russie, Inde, Chine) et l'Afrique, un continent sous-exploité. Cela permet de renforcer mon exposition sur les pays émergents en plus du fond Pictet Latin America Local Currency Debt. Enfin, pour me couvrir contre une baisse sensible des indices américains, une position sur la volatilité du S&P 500 me semble judicieuse avec Ipath S&P 500 VIX ETN (NYSE : VXX).

Répartition géographique de mon portefeuille :


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Répartition sectorielle de mon portefeuille :


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