25 novembre 2014

Le référendum de l'or suisse

Au moment où l'or essaye de casser les 1200 $, Visual Capitalist vous présente par une grande image synthétique les enjeux du référendum de "Sauvez l'or Suisse" qui aura lieu le dimanche 30 novembre 2014. Le résultat peut avoir des conséquences notables sur la zone euro à moyen terme du fait que la Suisse est un gros acheteur de leurs dettes souveraines, et en particulier les assurance-vie en fonds euros. Personnellement, ce qui me rassure c'est que les médias financiers ne font pas trop écho.

Courtesy of: Visual Capitalist

19 novembre 2014

L'or : Alerte en Russie et en Suisse !

L’or, appelé « relique de barbare » par John M. Keynes, a cassé ce fameux support à 1180 $ mais depuis le vendredi 14 novembre 2014, il essaye de revenir vers les 1200 $. Fondamentalement, cela signifie que tout va bien pour l’économie des Etats-Unis et les détracteurs se sentent confortés par les records historiques du S&P 500 et du Dow Jones Industrial. Pour ceux qui sont « bullish » sur l’or comme moi (dont j’assume complètement), il ne faut pas chercher du côté de l’analyse technique pour trouver des réponses positives. A titre personnel, ce sera un ou des évènements inattendus qui feront monter exponentiellement son cours et pour l’instant, il est manipulé à la baisse par les banksters dans le but de défendre la valeur du dollar. La question est de savoir quand l’or va reprendre son ascension.

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7 novembre 2014

États-Unis : les électeurs meilleurs que les économistes

Quel chef d’État ne rêverait pas de se présenter à des élections avec une croissance de 3,5% et un taux de chômage de 5,9% ? Ce serait pour lui l’assurance de voir son camp triompher sur ses adversaires… Et pourtant, Barack Obama et les Démocrates viennent de perdre les élections de mi-mandat (midterms) ; ils étaient minoritaires à la Chambre des représentants et s’enfoncent encore plus, et ils perdent la majorité au Sénat au profit des Républicains.

29 octobre 2014

Chauffez votre portefeuille avec Gazprom



Fondée en 1989, Gazprom est une entreprise spécialisée dans la chaine de production du gaz naturel tant en amont qu’en aval dont le principal actionnaire est l’Etat russe. En 2013, elle produit 73 % du gaz naturel russe et 13 % au niveau mondial, puis détient les plus grandes réserves mondiales avec une quote-part avoisinant 17 %. Ses principaux clients sont les pays de l’ex-URSS et l’Europe. Au niveau de la capitalisation boursière, elle est la première au niveau national et fait partie du Top 20 mondial dans le secteur Pétrole et Gaz. Pour se prémunir de la dépendance gazière, elle se diversifie à petite dose dans des activités pétrolières, d’électricité et de chauffage. Coté extra professionnel, Gazprom aime le football en étant le sponsor officiel de l’UEFA Champions League et sponsorise des clubs tels que le Zenith Saint-Pétersbourg et FC Schalke 04.

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20 octobre 2014

Olivier Delamarche - Sicavonline - 20/10/2014

La face cachée de la baisse du pétrole

Depuis le début août 2014, le prix du pétrole que ce soit le WTI américain ou le Brent de la Mer du Nord continue sa chute vertigineuse. La plupart des professionnels de la finance se réjouissent car c’est bon pour les marges des entreprises. Néanmoins, pour que ce soit réellement bénéfique, il faut que la demande réponde présente. Quant à la principale raison du massacre de l’or noir, ils pensent que les Etats-Unis et l’Arabie Saoudite se sont entendus pour faire pression à la Russie. Tout en sachant que la manne pétrolière représente une part importante de ses recettes budgétaires. A titre personnel, cela me semble être un argument réducteur du fait de la grande influence américaine dans la presse et les médias financiers, et je vois que M. le Marché envoie des messages qui pourraient être fatals à la première puissance mondiale.

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9 octobre 2014

Une nouvelle aventure commence

Depuis le 5 septembre 2014 au soir, j'ai décidé de changer de cap en quittant sans regrets mon poste dans le BTP via une rupture conventionnelle moyennant une indemnité de licenciement car d'une part ma passion pour l'investissement financier prenait le pas sur ma vie de salarié et d'autre part travailler pour le compte d'un tiers, contrairement aux idées reçues, s'avère plus contraignant à tous les niveaux.

7 octobre 2014

Jean-François Faure d'AuCoffre.com - BFM Business - 06/10/2014


Sur cette vidéo, le président d'AuCoffre.com Jean François Faure vous explique pourquoi il n'y a pas de cours officiel de l'or en France.

3 octobre 2014

L'or : Un investissement de convictions (2ème partie)

Plutôt d'écouter naïvement le consensus sur l'or dont Warren Buffett en fait parti, il est préférable que vous fassiez votre opinion. Deux types d'investissements existent : le physique via les pièces et les lingots et le papier via les minières aurifères. Par ailleurs, je m'abstiendrai de mettre un kopek sur les produits dérivés tels que les ETF ou les contrats à terme car le risque de contrepartie est élevé. Pour vous convaincre d'en avoir dans l'objectif de diversifier votre patrimoine, voici six bonnes raisons qui pourraient faire pencher la balance dans le sens positif :

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2 octobre 2014

Vers un conflit entre l'Allemagne et la BCE ?

Les tensions s'accroissent entre l'Allemagne et la Banque Centrale Européenne, et cette fois elles s'expriment ouvertement, à travers une intervention du ministre des finances Wolfgang Schäuble devant le parlement allemand, le Bundestag. L'homme fort d'Angela Merkel occupe le poste clé des finances depuis 2009, ses déclarations ne sont donc pas à prendre à la légère.
Wolfgang Schäuble commence d'abord par exprimer ses réticences face à la volonté de la Banque Centrale Européenne, récemment annoncée par Mario Draghi, d'acheter des prêts titrisés ainsi que des obligations bancaires, c'est-à-dire de continuer à apporter des liquidités aux banques et de faire enfler le bilan de la BCE. Ensuite il pointe un vrai problème de fond dont nous avons déjà parlé ici, celui du conflit d'intérêt dans lequel va se retrouver la BCE. En effet, à partir du mois de novembre, celle-ci doit s'occuper de la supervision des 120 principales banques de l'Union européenne. Elle va donc étudier leurs comptes en profondeur, mesurer leur solidité financière, passer en revue l'ensemble de leurs actifs. Et dans le même temps, elle pourra acheter ces mêmes actifs qu'elle connaîtra comme personne sur le marché. La BCE sera juge et partie, sans avoir de comptes à rendre à aucune autorité, décidant seule de sauver ou pas telle ou telle banque. Etant donné le penchant laxiste de Mario Draghi, on peut surtout prévoir qu'il aura tendance à renflouer indéfiniment des banques devant être restructurées, ce qui aura pour conséquence de dégrader encore le bilan de la BCE...
Wolfgang Schäuble demande justement la séparation, au sein de la BCE, de la politique monétaire et des missions de supervision bancaire. Certes, mais il aurait fallu y penser avant et confier cette supervision à une autre structure ! Et puis sérieusement, si une telle séparation est concédée par Mario Draghi, quelle valeur aura-t-elle ? Les grandes banques nous vendent l'existence d'une "muraille de Chine" entre le département crédit (qui détient de ce fait des informations pointues sur les entreprises que le marché ignore) et celui des fusions et acquisitions, l'expérience montre qu'il ne faut pas lui accorder beaucoup de valeur.
En plus des mises en garde du ministre des finances, d’autres sources de conflits existent. La cour constitutionnelle de Karlsruhe pourrait bloquer un éventuel plan de Quantitative easing sensé venir en aide à un pays en difficulté (il s’agit du programme OMT annoncé en septembre 2012 par Draghi). D’une toute autre nature, les succès électoraux du nouveau parti AfD, Alternative fur Deutschland (anti euro), qui grignote sur l’électorat de la CDU, celui d’Angela Merkel, pourraient pousser Berlin à durcir ses positions face à la BCE.
L'euro était un "super deutsche mark" lors de sa création, il a été vendu comme tel aux marchés. Les crises de la Grèce, de Chypre, des dettes souveraines en 2011 (les taux italiens et espagnols qui flambent) ont déjà obligé à une large intervention de la Banque Centrale Européenne, bien plus que ce que souhaitaient les Allemands. La poursuite d'une politique laxiste et opaque, au moment où la Fed réduit son QE et parle de remonter ses taux, accentue les divergences. L'euro a déjà perdu 10% en quatre mois face au dollar, une telle glissade ne se voyait pas au temps du deutsche mark ! Cela ne peut pas plaire à Berlin. Il est difficile de prévoir comment un clash pourrait se matérialiser, mais on y progresse à grands pas.

Philippe Herlin
Source : GoldBroker.com

26 septembre 2014

L'analyse technique est-elle pertinente sur les marchés financiers ?

L'analyse technique est basée sur l'étude des historiques de cours dans le but de prédire l'évolution future des cours. Plusieurs outils sont à disposition de l'investisseur pour lui permettre d'établir un scénario haussier/baissier/neutre : Les figures chartistes, les indicateurs techniques, les chandeliers japonais. L'analyse technique est très utilisée par les particuliers du fait qu'elle est simple d'utilisation.

Il ne faut pas croire pour autant que l'analyse technique est facile. D'une part, il est indispensable d'acquérir certaines connaissances pour interpréter les différents signaux avec justesse. L'analyse technique est d'abord une question de probabilité. L'objectif est donc de maximiser votre taux de réussite sur un trade en identifiant rapidement les configurations graphiques haussières ou baissières. Vous devez donc savoir repérer facilement les différentes figures chartistes, savoir utiliser les indicateurs techniques de base et savoir lire les données affichées par les chandeliers japonais. Je ne vais pas rentrer dans les détails, ce n'est pas le sujet du jour.

25 septembre 2014

L'or : Un investissement de conviction (1ère partie)

Quand je lis des articles sur l'or, mon constat est qu'on cherche toujours des fausses raisons pour le dénigrer. De toute façon, la presse et les médias de masse, les économistes classiques et les analystes financiers ne comprendront jamais ses fondamentaux et feront mieux d'ouvrir leurs livres d'histoire.

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22 septembre 2014

Olivier Delamarche - BFM Business - 22/09/2014



Zone de compression artificielle pour le prix de l'or


Comme on pouvait s'en douter, la Fed a poursuivi sa politique de régulation des marchés, juste après son discours de mercredi, ceci afin d'envoyer des signaux positifs aux marchés, et afin de maintenir intacte la confiance des investisseurs.

L'or papier a donc continué d'être vendu sans relâche, avec les traditionnels mouvements suspects qui se produisent en dehors du COMEX, pour pouvoir encore plus facilement briser les supports. L'argent, pourtant déjà très survendu mais plus facile à manipuler, a été victime d'un puissant smash down vendredi pour lui faire casser son support majeur à $18. En principe, ces attaques violentes peuvent durer 2 à 3 jours, donc de nouvelles frappes sont encore possibles...


21 septembre 2014

L'or de l'Allemagne disparu pour de bon


Depuis quelques années, les Allemands ont pris conscience de l'importance d'avoir des réserves d'or sur leur sol en cas d'aggravation de la crise en zone euro. Malheureusement, une grande partie est dans les coffres de la FED dans le quartier de Manhattan à New York. L'Allemagne a logiquement demandé le rapatriement de ses réserves d'or dans un délais défini mais les Etats-Unis pour des raisons inconnues, ont refusé.
Finalement, l'Allemagne a renoncé dan le but de ne pas dégrader ses relations avec l'Oncle Sam. Personnellement, je pense qu'elle ira sur les marchés financiers pour reconstituer ses réserves d'or comme le font la Chine et la Russie. En plus, le prix du lingot d'or est bon marché à l'heure où j'écris. Cette vidéo prouve petit à petit que la fin du monopole du dollar dans le système monétaire approche lentement mais sûrement.

15 septembre 2014

France : Short qui peut ?

L'indice parisien a repris des couleurs grâce aux déclarations magiques du président de la BCE, Mario Draghi à Jackson Hole. Cela dit, les fondamentaux restent moroses dans la zone euro et en particulier en France.

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12 septembre 2014

Les dessous financiers de la Caisse des Dépôts

La Caisse des Dépôts est une entreprise publique créée en 1816 opérant dans des activités d'intérêt général et d'utilité public pour le compte de l'Etat. En ce qui nous concerne, elle gère notre épargne venant en grande partie de vos Livrets A et également du Livret Développement Durable (LDD) en respectant un taux de centralisation défini par le décret n° 2013-688 du 30 juillet 2013 pour faire en sorte que les dépôts centralisés par la Caisse des Dépôts et les capitaux propres couvrent à hauteur de 135 % l'encours des prêts sur fonds d'épargne.

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8 septembre 2014

Olivier Delamarche - BFM Business - 08/09/2014


Le fameux "bearish" de Platinium Gestion insiste que les Abenomics (politique monétaire non conventionnelle prônée par le Japon) aboutira à rien du fait que :

- La hausse de TVA tue le pouvoir d'achat des Japonais.
- La population japonaise est vieillissante. Plus de vieux = Plus de rentiers = Moins de productivité.
- Les Japonais épuisent leur épargne pour subvenir à leurs besoins quotidiens.
- Après les rachats des actifs d'obligations d'Etat de la part de la  BOJ, il faudra savoir à qui va elle les revendre. Sachant que les résidents auront moins d'épargne pour les raisons citées ci-dessus, pensez-vous que des investisseurs étrangers sont prêts à prendre des risques vis-à-vis d'un Etat qui a une dette publique / PIB à 240 % ?

2 septembre 2014

Les critères d'évaluation de la prime d'assurance habitation

Très utile financièrement en cas de sinistres majeurs, l’assurance habitation est une dépense courante dont les locataires et les propriétaires ne peuvent pas s’en passer dans la vie quotidienne. Une contrepartie financière appelée "prime" leur est demandée. Cette prime se calcule en se basant sur des critères d’évaluation spécifiques. Avant d’aller sur les sites de comparateurs, il serait judicieux d’en prendre connaissance afin de mieux évaluer vos besoins.

1 septembre 2014

Olivier Delamarche - BFM Business - 01/09/2014


Membre du think tank Les Econoclastes et Dirigeant de Platinium Gestion, Olivier Delamarche confirme d'année en année sa vision "bear" de l'économie mondiale. Il fustige comme d'habitude l'inefficacité de la politique monétaire de la FED aux USA et des Abenomics de la BOJ au Japon. Quant à l'autre intervenant Marc Riez de Veiga Investments, celui-ci dans l'attente d'une espérance d'une drogue monétaire de la BCE, ferait mieux de regarder l'histoire des marchés financiers même si les krachs se suivent mais ne se ressemblent pas.

8 août 2014

CAC 40 à 3600 points ?

La confirmation de l'hétérogénéité de la croissance de la zone euro et les conflits géopolitiques entre l'Ukraine et la Russie mettent à mal le consensus bullish sur le CAC 40. Pour enfoncer le clou, l'agence de notation Moody's est pessimiste sur l'objectif de réduction des déficits de la France.

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24 juillet 2014

5 actifs boursiers du moment à GROS potentiel

La prudence est de mise du fait que les indices boursiers sont proches d’un top et en manque de carburant. De plus, les récents conflits géopolitiques peuvent être des prétextes à une correction majeure de moyen terme. 
Cependant, il y a des actifs ou des valeurs qui sont délaissées et boudées par les zinzins. A cause de mauvaises nouvelles les concernant ou par manque de visibilité, ils ne font pas l’effort d’analyser leurs fondamentaux pouvant s’avérer prometteurs sur le long terme. 
Dans le cadre de l’événement inter-blog organisé par Ben de Bourse Ensemble, voici les 5 actifs boursiers qui pourraient sortir le grand jeu lors du deuxième semestre 2014 :

23 juillet 2014

Gardez l'oeil sur l'inflation USA

Les conflits géopolitiques et les difficultés financières de la banque portugaise, Banco Espirito Santo ont été des prétextes à une consolidation mineure sur les indices boursiers. De plus, le PIB USA au premier trimestre 2014 à -2,9 % (dernière révision) a semé le doute chez les zinzins...

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12 juillet 2014

Lecture pour vos vacances d'été

Si vous partez en vacances cet été, il serait dommageable de ne pas développer ou perfectionnez vos connaissances boursières, financières et économiques. Voici trois livres à lire qui vous permettront de repartir de bon pied dès la rentrée de septembre :

1. Tout savoir sur l'Analyse Technique de Monique Walker, Edition Gualino

11 juillet 2014

L'or de Fort Knox disparu ?


Ron Paul cherche à percer ce mystère lorsqu'il a interrogé l'ancien Président de la FED (banque centrale américaine), Ben Bernanke durant son mandat.

8 juillet 2014

L'effondrement économique des Etats-Unis

Les deux vidéos ci-dessous vous démontrent la pauvreté économique au pays de l'Oncle Sam. Ainsi, les bonnes statistiques économiques qu'on vous bassine à longueur de journée, sont biaisées.




30 juin 2014

Olivier Delamarche - BFM Business - 30/06/2014

Silver Wheaton et Hecla Mining : Deux opportunités sur l'argent

Le mois de juin a été bénéfique pour l'argent avec une hausse d'environ 11,3 %. Sur le marché actions, les entreprises minières d'argent en plus des aurifères ont été délaissées par les zinzins moutonniers du fait que l'économie américaine et européenne redémarreraient en trombe. Malheureusement, ce n'est pas le cas au premier trimestre 2014.

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19 juin 2014

Olivier Delamarche - BFM Business - 16/06/2014


Olivier Delamarche de Platinium Gestion avec Pierre Sabatier de Prime View et Olivier Berruyer de "Les-Crises.fr" vous présentent leur think thank, Les Econoclastes.

17 juin 2014

Les banques françaises - Année 2013

En consultant les résultats financiers 2013 des banques françaises, nous avons l'impression qu'elles respectent largement les critères de solvabilité prônée par Bâle III. Cependant, j'ai préféré les analyser en particulier le bilan actifs-passifs afin d'avoir le coeur net. Quant au ratio de solvabilité dit "Tier 1", les doutes subsistent car elles sont libres de faire des arbitrages sur les actifs à risques. Par exemple, le risque souverain est-il bien pris en compte ? Personnellement, je ne pense pas à cause de multiples déclarations de la président de la BCE, Mario Draghi qui fera tout pour défendre la valeur de l'euro.

Analyse de la solvabilité des banques françaises 2013

Les 2 ratios privilégiés pour avoir une vision réaliste de la santé financière sont :

- La solvabilité globale (capitaux propres / total des actifs) qui mesure le niveau des capitaux propres de l'entreprise à faire face à des dépréciations d'actifs. (Source ABC Bourse)
- Le levier financier (dettes financières / capitaux propres). Personnellement, je l’appellerais le gearing brut du fait que la trésorerie inscrite dans le bilan des actifs n'est pas pris en compte. Il mesure la proportion de la dette que l'entreprise est allée chercher avec l'investissement des actionnaires.

Banques
Total actifs
Dettes financières
Capitaux Propres
Dettes non subordonnées
Solvabilité globale
Levier financier
BNP Paribas
1800139
838459
87591
6694
4,87 %
9,65
Société Générale
1235262
574918
51008

4,13 %
11,7
Crédit Agricole
1536873
840137
42294

2,75 %
19,86
BPCE
1123520
772032
51339
3532
4,57 %
15,11
CIC
232920
185977
11130

4,78 %
16,71
Banque Postale
200232
187573
7017

3,5 %
26,73

Nous constatons que la solidité du système bancaire français plébiscitée par les médias grand public est mise aux oubliettes si nous référons sur le seul critère de la solvabilité globale. Du coup, elles n'ont rien apprises des crises des subprimes et des dettes souveraines et continuent à jouer le feu sur les marchés financiers. Par exemple pour le Crédit Agricole, il suffit d'une dépréciation d'actifs de 2,75 % pour qu'elle dépose le bilan. Malheureusement, la masse ne s'y intéresse pas et se réveillera comme d'habitude trop tard.

31 mai 2014

3 choses à savoir sur l'or

Au grand bonheur des zinzins et des détracteurs comme Warren Buffett, l'or a dû mal à se remettre du krach d'avril 2013. Cependant, l'analyse technique en données hebdomadaires montre des signes de stabilisation.

22 mai 2014

10 erreurs fatales en Bourse

Réussir en Bourse n’est pas un long fleuve tranquille. Pour y parvenir, il faut savoir faire preuve de patience, de persévérance et de sang-froid. Faire des erreurs d’investissements financiers est une des voies du succès car cela nous permet de se remettre en question en appréhendant mieux le risque.
Dans le cadre de l’événement inter-blog organisé par Ben de Bourse Ensemble, je vous propose un article pédagogique en listant les « 10 erreurs fatales en Bourse » par mes retours d’expériences :

1. Achetez des actions d’une entreprise cotée dont on ne comprend pas son business model. L’investisseur se doit de rester dans le cercle de ses compétences par rapport à son niveau de culture générale, de formation scolaire et professionnelle. Certains secteurs d’activité tels que les biotechs ou la haute-technologie requièrent un niveau de connaissances et une veille active plus prononcés.

21 mai 2014

A l'AG de SEB

En tant qu'actionnaire au nominatif pur, je me suis rendu à l'Assemblée Générale de SEB au Palais Brogniart le jeudi 15 mai 2014. Dès le départ, le PDG du spécialiste du petit électroménager, Thierry de la Tour d'Artaise, a présenté les résultats financier de l'année 2013 avec un chiffre d'affaires de 4161,3 M€ contre 4059,7 en 2012, soit une hausse de 2,5 %. Cependant, 116 M€ en chiffre d'affaires ont été perdus à cause des effets de change dont le real brésilien, le rouble et le dollar sont les premiers responsables.
Dans le détail, 54 % des ventes ont été réalisés dans les pays matures et le solde restant chez les pays émergents. Parmi les pays qui ont le plus déçu, il y a la France, le Benelux, l'Italie, la Turquie et la Russie.