Le cycle de Weinstein

Contrairement à l'analyse fondamentale, l'analyse technique a l'avantage de mieux cerner l'aspect psychologique des marchés financiers. En présence d'indicateurs techniques, l'investisseur lambda peut optimiser son timing d'achat ou de vente.

Pour ceux qui souhaitent s'initier à l'analyse technique, je vous recommande d'apprendre à maîtriser le cycle de Weinstein. Il est composé de 4 phases appelées respectivement : 

- Accumulation (Phase 1)

- Expansion (Phase 2)

- Distribution (Phase 3)

- Chute (Phase 4)

Cycle de Weinstein avec Soitec

Avec l'exemple de Soitec ci-dessus, nous allons décrire les 4 phases malgré l'absence d'indicateurs techniques :

Accumulation (Phase 1)

- Le cours stagne dans un trading range (canal horizontal) après une période en phase 4.

- La moyenne mobile à 30 semaines s'aplatit.

- Les vendeurs se font rares tandis que les acheteurs guettent.

- Indicateurs techniques : divergences haussières, zone de survente.

Expansion (Phase 2)

- Cassure de la résistance

- Croisement du cours à la hausse de la moyenne mobile à 30 semaines.

- Pull back possible sur la résistance.

- Convergence directionnelle entre le cours et la moyenne mobile à 30 semaines.

- Les acheteurs gagnent le combat contre les vendeurs.

- Indicateurs techniques : cassure à la hausse de la zone neutralité (RSI, Williams) ou de la ligne du signal (MACD).

Distribution (Phase 3)

- Le cours stagne dans un trading range après une période en phase 2 même si ce n'est pas réellement le cas sur l'exemple.

- La moyenne mobile à 30 semaines s'aplatit.

- Combat acharné entre les acheteurs et les vendeurs.

- Indicateurs techniques : divergences baissières, zone de surachat.

Chute (Phase 4)

- Cassure du support.

- Croisement du cours à la baisse de la moyenne mobile à 30 semaines.

- Pull back possible sur le support.

- Convergence directionnelle entre le cours et la moyenne mobile à 30 semaines.

- Les vendeurs gagnent le combat contre les acheteurs.

- Indicateurs techniques : cassure à la baisse de la zone de neutralité (RSI, Williams) ou de la ligne du signal (MACD).

Avertissement

Il faudra porter une attention aux faux signaux techniques tels que :

- Divergences haussières ou baissières non validées.

- Cassures de support ou de résistance en trompe-oeil par le manque de volume.

- Faux croisement du cours à la hausse ou inversement de la moyenne mobile à 30 semaines.