26 mars 2012

Mon interview sur Culture Financière

Voici le détail de mon interview :
http://culturefinanciere.com/les-debuts-en-bourse-selon-sovanna-sek-de-geny-finances/

Spécial Elections Présidentielles 2012 : Les propositions économiques des principaux candidats (3/3)

François Bayrou (MODEM)
Slogan : Un pays uni, rien ne lui résiste
SES PROPOSITIONS ECONOMIQUES
Finances publiques :
- Retour à l'équilibre budgétaire en 2016 en répartissant à part égale les recettes et les dépenses, à hauteur de 50 Md € de baisse des dépenses et 50 Md € de hausse des recettes.
- Règle d'or sur la discipline budgétaire dans la Constitution.
- Maintien du niveau de la dépense publique en 2013 et 2014 au niveau de la dépense 2012.
- Réduction du train de vie de l'Etat, des organisations publiques et des subventions inutiles.
- Consolidation des dépenses sociales par la réorganisation des services et des prestations.
- Pacte de modération financière avec les collectivités locales.
- Monétisation de la dette publique par la Banque Centrale Européenne.
- Création d'un agence de notation européenne.
Emploi-Compétitivité-Retraite :
- Création d'un outil de financement propre : Répartir une partie de l'épargne des Français vers l'industrie.
- Création d'un label "Made in France" pour inciter les ménages à acheter français.
- Exonération de charges pendant 2 ans pour les entreprise de moins 50 salariés embauchant un jeune (1er emploi) ou un chômeur.
- Favoriser l'émergence des "Business Angels" pour le capital risque.
- Instauration d'un système de retraite par points (Pour plus d'information, allez sur www.bayrou.fr).

Fiscalité :
- Création d'une tranche d'impôt à 50 % pour les revenus supérieurs à 250000 € par an et augmentation de la tranche marginale de 41 à 45 %.
- Suppression des niches fiscales "non fondées".
Pouvoir d'achat :
- Augmentation de la TVA d'un point en 2012, et d'un point en 2014 (Uniquement si la croissance est faible, afin d'atteindre le déficit 0 en 2016).


Jean-Luc Mélenchon (Front de Gauche)
Slogan : Prenez le pouvoir
SES PROPOSITIONS ECONOMIQUES
Finances publiques :
- Refus de la règle d'or budgétaire.
- Monétisation de la dette par la Banque Centrale Européenne.
- Renégociation du traité européen du 9 décembre 2011.
Emploi-Compétitivité-Retraite :
- SMIC à 1700 € par mois pour 35 heures.
- Retraite à 60 ans à taux plein.
- Création d'un fond national et de fonds régionaux pour l'emploi et la formation.
- Placement sous contrôle social des banques privées qui ne respecteraient pas la nouvelle réglementation en  matière de lutte contre la spéculation et la financiarisation.
- Mise en place d'un plan de financement pour la sobriété et l'efficacité énergétiques et pour la diversification des sources d'énergies.
- Mise en place d'un plan de transition écologique
- Nationalisation du secteur de l'énergie.
Fiscalité :
- Augmentation de l'impôt sur la Fortune et des revenus du capital.
- Taxation sur les bénéfices des multinationales.
Pouvoir d'achat :
- Remboursement à 100 % des dépenses de santé.
- Blocage des loyers.

25 mars 2012

Spécial Elections Présidentielles 2012 : Les propositions économiques des principaux candidats (2/3)

Pour cette deuxième partie, honneur aux femmes !


Marine Le Pen (Front National)
Slogan : La voix du peuple, l'esprit de la France
SES PROPOSITIONS ECONOMIQUES
Finances publiques :
- Retour à l'équilibre budgétaire d'ici 2018.
- Dette publique à 30 % du PIB en 2025.
- Réduction du train de vie de l'Etat.
- Monétisation de la dette par la Banque de France.
Emploi-Compétitivité-Retraite :
- Sortir de la zone euro pour retrouver une politique monétaire indépendante => retour du franc.
- Dévaluation de la nouvelle monnaie pour doper la compétitivité de l'économie française.
- Mise en oeuvre d'une protection des frontières pour lutter contre la concurrence déloyale des pays à bas coût de main d'oeuvre.
- Recul de l'âge légal à la retraite à 60 ans.
- Création d'une cinquième branche du régime général de la Sécurité Sociale dédiée à la dépendance.
Fiscalité :
- Taxe d'habitation intégrée à l'impôt sur le revenu.
- Impôt progressif unique sur le patrimoine via la fusion de la taxe foncière et l'impôt sur la Fortune.
- Taux d'impôt sur les sociétés : 15 %, 25 % et 34 %. Le taux plus bas favorisera les petites entreprises.
Pouvoir d'achat :
- Augmentation de 200 € nets pour tous les salaires jusqu'à 1500 €, financée par une Contribution sociale aux importation de 3 % sur la valeur des biens importés.
- TVA réduit à 5.5 % pour les produits de première nécessité.
- Baisse immédiate de 5 % du prix du gaz, de l'électricité et du train.
- Baisse de la TIPP (Taxe sur le carburant) de 20 % et de 12 % du prix à la pompe.



Eva Joly (Europe Ecologie)
Slogan : L'Ecologie, la solution
SES PROPOSITIONS ECONOMIQUES
Finances publiques :
- Mutualisation de la dette publique par la création d'Eurobonds.
- Abrogation de la suppression du non remplacement d'un fonctionnaire sur deux.
- Pas d'objectifs chiffrés sur le niveau de la dette publique.
Emploi-Compétitivité-Retraite :
- Sortie du nucléaire dans 20 ans.
- Faire de la France, un leader industriel dans le domaine des énergies renouvelables pour créer un gisement d'emplois (Par quel type de financement ?).
- Pacte pour les PME pour un accès prioritaire sur le marché public.
- Engagement de l'Etat pour l'Economie Sociale et Solidaire (ESS).
- Aucune proposition sur l'âge légal à la retraite.
Fiscalité :
- Taxe sur les transactions financières au niveau de l'Union Européenne.
- Fusion de l'impôt sur le revenu et de la Contribution Sociale Généralisée (CSG).
- Instauration de 2 nouvelles tranches d'impôt : 60 % pour les revenus supérieurs à 100000 € et 70 % pour les revenus supérieurs à 500000 €.
- Instauration d'un impôt plancher pour les multinationales de droit français à hauteur de 17 % de leur bénéfice brut.
Pouvoir d'achat :
- Moratoire de 3 ans sur les prix des loyers.
- Augmentation des minimas sociaux de 50 %.
- Révision des tarifs du prix de l'énergie.

24 mars 2012

Spécial Elections Présidentielles 2012 : Les propositions économiques des principaux candidats (1/3)

Dans un mois en France, auront lieu les élections présidentielles. Faisons de l'économie politique en parlant des propositions économiques des principaux candidats.


Nicolas Sarkozy (UMP)
Slogan : La France Forte
SES PROPOSITIONS ECONOMIQUES
Finances publiques :
- Retour à l'équilibre budgétaire en 2016
- Ramener le déficit public fixé par le traité de Maastricht en 2013 à 3 % du PIB
Emploi-Compétitivité-Retraite :
- Suppression de la prime d'emploi afin d'alléger les cotisations sociales pour les salariés gagnant entre 1 et 1.2  fois le SMIC*.
- Suppression possible des 35 heures car c'est la principale cause de la perte de compétitivité de l'économie française selon lui.
- Création d'un "Buy European Act". Cette mesure consiste à donner la priorité aux entreprises européennes sur les appels d'offre publique.
- Aménagement du temps de travail et des salaires en cas de ralentissement de l'activité pour éviter des plans de licenciement massif.
- Retraite à taux plein à l'âge légal à 62 ans.
Fiscalité :
- Taxe sur les transactions financières à 0.01 %. Pour les actions, ce seront les titres cotés à Paris dont leur capitalisation boursière excède plus d'un milliard d'euros.
- Hausse de 2 points des prélèvements sociaux de 13.5 à 15.5 % sur les revenus financiers.
Pouvoir d'achat :
- Augmentation de la TVA de 19.6 à 21.2 %. 


François Hollande (Parti socialiste)
Slogan : Le changement, c'est maintenant
SES PROPOSITIONS ECONOMIQUES
Finances publiques :
- Retour à l'équilibre budgétaire en fin  de mandat
- Ramener le déficit public fixé par le traité de Maastricht en 2013 à 3 % du PIB.
- Prévisions de croissance entre 2 et 2.5 % pour la période 2014-2017.
- Création d'une agence de notation européenne.
- Renégociation du traité européen du 9 décembre 2011.
Emploi-Compétitivité-Retraite :
- Création d'une Banque Publique d'Investissement pour le développement des PME et les relocalisations.
- Préservation du statut public des entreprises détenues majoritairement par l'Etat (EDF, GDF Suez, SNCF, La Poste...)
- Proposition d'un contrat de génération pour l'embauche de jeunes à contrat à durée indéterminée par les entreprises.
- Mettre fin au fonctionnement des banques universelles en séparant les activités de dépôts et d'investissement pour réduire la spéculation sur les marchés financiers et favoriser l'investissement dans l'économie réelle.
- Création d'une taxe sur les transactions financières et taux d'imposition de 15 % sur les bénéfices des banques.
- Développement des nouvelles technologies et de l'économie numérique.
- Réduction de la part du nucléaire dans la production d'électricité de 75 à 50 % d'ici 2025.
- Recul de l'âge légal à la retraite à 60 ans.
Fiscalité :
- Suppression des niches fiscales accordées aux plus riches.
- Création d'un taux marginal d'imposition à 45 % pour les revenus annuels supérieurs à 150000 € et à 75 % pour les revenus annuels supérieurs à 1000000 €.
- Création d'une taxe sur les transactions financières et taux d'imposition de 15 % sur les bénéfices des banques.  
- Taux d'imposition spécifiques pour les entreprises : 35 % pour les grandes, 30 % pour les petites et moyennes, et 15 % pour les très petites.
- Hausse d'un point sur les cotisations salariales et patronales.
Pouvoir d'achat :
- Encadrement des prix des loyers.
- Blocage partiel sur les prix de l'essence.
- Suppression de la TVA à 21.2 %.


* SMIC : Salaire Minimum Interprofessionnelle de Croissance

21 mars 2012

Réflexions autour des évolutions de mon blog

Mon blog financier a cinq mois d'existence. Au départ, mes objectifs étaient :
- Partager ma passion pour l'investissement financier avec une préférence pour la Bourse en exprimant mes convictions.
- Mettre fin aux idées reçues sur la finance.
- Atteindre environ 1000 consultations par mois. Pour cela, je me suis impliqué sur d'autres blogs financiers tels que Journal Financier d'un "Y", Dividendes.ch, S'investir dans sa gestion financière, Jeune et Actif, Culture Financière et bien d'autres.
A l'heure où j'écris, c'est chose faite.
Au feu et à mesure, j'ai constaté que :
- Le blog manquait de profondeur au niveau de la mise en page.
- Les billets ne sont pas répertoriés sur une thématique précise.
- Le blog répond peut être aux attentes de certains de mes lecteurs alors que je veux qu'il soit accessible à tous.
- Les lecteurs de mon blog viennent particulièrement de France, du Canada, des USA et de la Belgique.
- Je pouvais me passer de certains billets en référence sur les statistiques économiques des Etats du G7 car un tableau synthétique suffisait pour les répertorier.

Après une semaine de réflexion, j'ai décidé d'apporter des évolutions sur mon blog pour le rendre agréable à lire et attirer plus de lecteurs. Voici quelques exemples d'évolutions :
- Mettre des onglets thématiques pour répertorier tous les billets que j'ai écris depuis la création de mon blog.
- Répertorier les sites ou blogs que je consulte régulièrement par catégorie thématique.
- Faire plus souvent des échanges de billets en référence à celui du marché immobilier canadien de @VinceDurivage.
- Faire des interviews question-réponses avec les auteurs des sites ou des blogs que je consulte régulièrement.
- En bien d'autres surprises !!
Ces évolutions prendront effet dans un mois plus précisément le jour du premier tour des élections présidentielles françaises, le 22 avril 2012. Un peu de patience !!

19 mars 2012

Quelques citations de l'Oracle d'Omaha Warren Buffett

Voici les meilleures citations du célèbre investisseur américain Warren Buffett :

- "A la Bourse, il y a deux règles fondamentales à respecter. La première est de ne pas perdre, la deuxième est de ne jamais oublier la première."
- " La plupart des gens s'intéressent aux actions quand tout le monde s'y intéresse. Le moment d'acheter est que personne ne veut acheter. Vous ne pouvez acheter ce qui est populaire."
- " Les prévisions vous en disent beaucoup sur ceux qui les font, elles ne vous disent rien sur l'avenir."
- " Je veux pouvoir expliquer mes erreurs. C'est pourquoi je ne fais que des choses que je comprends."
- " Le prix est ce que vous payez. La valeur est ce que vous gagnez."
- " Quand on est dans un trou, la pire chose à faire est de continuer de creuser."
- " Achetez seulement des choses que vous serez parfaitement heureux de posséder si le marché s’effondre pendant 10 ans."
- " Soyez craintif quand les autres sont avides. Soyez avide quand les autres sont craintifs."
- " Dans le monde des affaires, le miroir arrière est hélas toujours plus clair que la pare-brise."
- " Certains lisent Playboy. Moi, je lis des rapports annuels." (Source " Warren Buffett et L'interprétation des états financiers de Mary Buffett & David Clark ")

Source Journal du Net

13 mars 2012

Le marché immobilier canadien

En plus des 3 billets d'aujourd'hui, voici un article sur l'immobilier canadien d'un de mes followers sur Twitter, @VinceDurivage. Il est rédacteur et blogueur québécois sur le mode de la Bourse et des finances personnelles. D'ailleurs, j'en profite pour faire la promotion de son blog Bourse en Direct et Finances Personnelles

Avez-vous déjà rêvé d’un chalet dans un secteur sauvage au Canada, d’un condo* dans le centre-ville de Québec ou même dans le centre financier de Toronto? Ces trois secteurs de l’immobilier ont depuis toujours été favorisés par les investissements étrangers, pour les déplacements professionnels ou les vacances. Ce marché vit toutefois en ce moment des épisodes de quasi-bulle immobilière alors que des changements importants sont à venir. Voici le portrait du marché immobilier canadien.

Olivier Delamarche - BFM Business - 13/03/2012

11 mars 2012

Diversifier son portefeuille, une garantie de mutualiser le risque ? (Mise à jour)

Aujourd'hui plus précisément ce soir, je tenais à apporter quelques précisions en introduction sur un de mes billets de mon blog à propos de l'efficacité ou non de la diversification du portefeuille contre les différents risques de marché. En fait, j'avais oublié de préciser qu'il était publié dans un autre blog de @VinceDurivage, "Bourse en Direct & Finances Personnelles" dans le cadre d'un échange de billet sur "Le marché immobilier canadien".
La Bourse ne se résume pas seulement aux actions. En effet, elle propose d'autres actifs financiers tels que les fonds de gestion gérés par des sociétés de gestion, les obligations corporate* ou d'Etat et les produits dérivés (trackers, warrants, turbos, certificats) avec un niveau de risque à ne pas négliger. Seulement, par manque de connaissances, l'investisseur lambda préfère se réfugier sur les actions car d'une part il a plus de repères et d'autre part ce sont physiquement des entreprises.

Dans le jargon financier, les professionnels insistent sur la diversification du portefeuille pour contrôler le risque dont il existe plusieurs façons de le faire par :
- Allocation d'actifs financiers. Pour les investisseurs novices, évitez d'acheter des produits dérivés car ils sont trop volatiles et leur mécanisme est difficile à comprendre).
- Secteurs d'activité
- Secteurs géographiques
Dans un marché baissier sans parler de krach, la diversification peut être un pare-feu à condition d'avoir établi initialement une stratégie en fonction de son profil d'investisseur. Cependant en cas de krach, la question se pose. Vérifions-le par l'évolution graphique des actions américaines évoluant dans des secteurs défensifs "Coca Cola", "Pepsico", "Johnson & Johnson" puis celles évoluant dans des secteurs cycliques "3M" ou encore "General Electric" :

 Coca Cola (NYSE : KO)

Pepsico (NYSE : PEP)

 Johnson & Johnson (NYSE : JNJ)

 General Electric (NYSE : GE)


3M (NYSE : MMM)

Lors de la faillite de Lehman Brothers en septembre 2008, les cinq sociétés en question ont vu leur cours de Bourse chuter brutalement jusqu'à mars 2009 avant de se reprendre sauf pour General Electric. Avec ces illustrations graphiques, vous comprenez dans cette situation extrême que diversifier son portefeuille ne suffit pas car les investisseurs veulent à tout prix vendre sous peine de voir fondre leur capital. En référence avec ce krach, toutes les places financières aux quatre coins du monde et tous les autres actifs autres que les actions ont été impacté sans exception.

En conclusion, la diversification est certes primordiale pour arriver à fructifier son capital investi mais l'investisseur devra être sélectif dans ses décisions d'investissement boursier en fonction des tendances macroéconomiques et des enjeux de demain. De ce fait, il ne faut pas oublier quand on achète un actif financier, on achète son futur et non son passé, c'est-à-dire ses perspectives de croissance dans les années à venir. D'où le dicton, "les performances futures ne présagent pas des performances passées". Enfin de là à dire que diversification rime avec immunisation du risque, cela relève de l'illusion si nous référons aux différents krachs qu'a connu la Bourse.

* Emprunt obligataire d'entreprise cotée

6 mars 2012

Olivier Delamarche - BFM Business - 06/03/2012


Le gérant de Platinium Gestion est très remonté contre Ben Bernanke & Mario Draghi.

4 mars 2012

Chronique des pays émergents : La Russie

Noyau dur de l'Union Soviétique avant sa chute et premier pays en superficie, la Russie se base sur un modèle économique basé sur la rente énergétique et agricole. Malgré une croissance économique vigoureuse après le défaut de sa dette en 1998, l'économie russe est peu diversifiée. De plus, la Russie a dû mal à faire table rase de son passé communiste car d'après des articles de la presse généraliste ou spécialisée, la modernisation de son économie se fait attendre. En effet, la présence de l'Etat dans des secteurs d'activité considérés comme stratégiques (énergie, agriculture, aéronautique) empêche les entreprises multinationales de mettre un pied sur leur territoire puis les infrastructures de l'ère soviétique n'ont pas été renouvelées.

La Russie dispose des atouts qui font envier la majorité des pays occidentaux :
- Son sol riche en réserves énergétiques, de matières premières et agricoles : 1er producteur mondial de pétrole, 2ème en gaz naturel, 5ème pour le charbon, 4ème producteur d'or, 6ème producteur d'argent (Source Statistiques mondiales & Dani2989.com). Ces réserves combinées à des prix élevés dictés par les marchés financiers sont une aubaine car les autorités politiques en font profit à sa population et cela permet d'émerger une nouvelle classe moyenne. D'autre part, la Russie peut user de cet atout en cas de divergences politiques avec les pays importateurs.
- Sa position géographique. En plus d'être le plus grand pays en superficie, la Russie a des frontières à la fois en Europe, en Asie centrale et en Asie de l'Est mais pas n'importe quel pays. En exemple, il y a la Chine, la Corée du Nord ou les pays de l'ex-Union Soviétique. Pour le premier, c'est l'accès au pétrole russe. Pour le second, la Russie joue un rôle important sur l'imbroglio nord coréen à propos du nucléaire.
- L'organisation des évènements sportifs comme les Jeux Olympiques d'hiver en 2014 à Sotchi et la Coupe du Monde de football en 2018 va permettre de moderniser ses infrastructures et diversifier son économie. De plus, la Russie joue son image au niveau international et elle sera moins enclin à mettre des barrières à ses frontières pour émerger le capitalisme.
En plus de ne pas laisser ouvertement les entreprises multinationales pénétrer son marché, la corruption gangrène son économie. Elle est manifeste à tous les niveaux que ce soit dans la sphère publique ou privé. Mais le plus choquant venant d'un étranger, la corruption est un sport national voir une routine. Autre problème majeur depuis le communisme, la pauvreté perdure car son immense territoire regroupe des régions à forte disparité de richesse. Cela est dû également pour certains au climat.

En conclusion, la Russie n'est pas peut être une poudrière mais elle doit éradiquer ses mauvaises habitudes de l'ère communisme. Cela demande une temps d'adaptation et pour cela elle commence à nouer des partenariats avec certaines entreprises multinationales comme Total pour le pétrole. De plus, la Russie est devenu membre de l'OMC (Organisation Mondiale du Commerce) donc cela impliquera que dans les années futures son économie se libéralisera via des réformes sur son système commercial. Un chose rassurante pour les investisseurs étrangers. Enfin, coté Bourse, l'indice phare russe RTS est très corrélé à l'évolution du prix de l'énergie.

Comme j'aime le sport en général, je n'ai pas pu m'empêcher de mettre deux images des sportifs les plus populaires de ce pays, la belle championne de tennis Maria Sharapova au début du billet & le footballeur Andreï Arschavin.
Vous constatez depuis les 3 premières chroniques, que le sport est un des moyens pour ses pays de prouver leur suprématie en particulier lors des évènements planétaires. Lors des derniers Jeux Olympiques d'été en 2008 à Pékin, la Chine et la Russie se sont classés respectivement 1er et 3ème au classement des médailles.