26 décembre 2013

Calculer la prime d'une pièce d'or

Le consensus nous martèle que les pièces d'or n'apportent pas de rendement. Cependant, il occulte qu'ils bénéficient d'un atout qui est la prime. De ce fait, elle joue un rôle d'effet de levier en démultipliant la valeur de vos investissement en or physique sur le long terme.

20 francs Napoléon type Coq sigle Liberté Egalité Fraternité (1907-1914)

Par définition, la prime est la différence entre le prix de vente négocié et le prix de la valeur en or que constitue la pièce, exprimée en pourcentage. Cinq facteurs l'influencent :

1. La fabrication. Une pièce de petite taille et difficile à produire verra son coût de fabrication élevé. Ce qui entraînera une prime plus élevée. Par exemple, les demi-souverains ont une prime plus importante que les souverains qui sont plus grosses.

2. La spéculation. Celle-ci est régie par la règle demande-vente. Si la demande est forte, cela se traduira par un emballement spéculatif. Par conséquent, la prime montera de manière vertigineuse. Au contraire, si les pièces se vendent plus ce qu'elles ne s'achètent alors la prime sera nulle ou négative. D'un autre coté, c'est une opportunité qui s'ouvre pour les acheteurs avisés. 

3. La conservation. Une pièce ayant peu circulée et étant bien conservée dans de bonnes conditions (ex : dans un coffre), a de fortes chances de conserver son état initial et d'éviter une risque de décote par rapport à la valeur du marché lors de la revente.

4. La collection. Si la pièce en question a été frappée en quantité limitée, elle tirera l'avantage de sa rareté.

5. L'emplacement géographique. Dans l'achat d'une ou des pièces d'or, il faudra être sélectif en fonction du pays où on achète. En France, les 20 et 10 francs napoléons seront très demandés. Aux USA, ce sont les eagles et les krugerrands d'Afrique du Sud. Aux Royaume-Uni, les souverains seront plus recherchés.

Exemple de calcul de la prime du 20 Francs Napoléon :

Au 24 décembre 2013, le 20 francs napoléons cotait à 169,10 € chez CPoR Devises tandis que l'once d'or valait 875.36 €. Leur poids respectif sont de 5,81 et 31,1 grammes.
Le prix réel du 20 francs napoléons est de : 875,36 x 5,81/31,1 = 163,53 €.
Sa prime est donc de : 100 x (169,1 -163,53) /163.53 = 3,41 %.

Prime (%) = 100 x (Prix de la pièce - Valeur en or) / Valeur en or

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